Фондовая биржа РТС

Среди этих компаний, в частности, были «Олма», «Тройка Диалог», «Ринако плюс», «Тринфико», «Аналайз», «Атон», «Центринвестсекьюритиз», «Брансвик», «Восточная инвестиционная компания», «Российский брокерский дом», «Грант», «Кредит Свисс Ферст Бостон». Рынок Т+0 — это площадка, на которой осуществляются торги более 400 различными ценными бумагами как ведущих российских предприятий, так и компаний «второго эшелона». Рынок удобен для частных инвесторов, которые могут покупать или продавать акции с помощью услуг аккредитованных на бирже компаний-посредников. Инвестор, который собирается приобрести определенную акцию, оставляет заявку с указанием цены и количества. Когда появляется встречная заявка на продажу по тем же условиям, сделка осуществляется автоматически. РТС получила лицензию фондовой биржи и была переименована из коммерческого партнерства «Торговая система РТС» в некоммерческое партнерство (Фондовая биржа РТС». Сейчас в торговой системе проходят биржевые торги (система гарантированных котировок) и небиржевые организованные торги.

Биржи упустили момент, когда появились первые заинтересованные в становлении рынка корпоративных акций участники. Первоначально этими заинтересованными сторонами были инвесторы, в первую очередь крупные зарубежные инвестиционные фонды , обратившиеся к российскому фондовому рынку и увидевшие перспективы во вложения в акции российских предприятий. Естественно, что вслед за ними появились и первые российские инвестиционные компании, которые на начальном этапе лишь обслуживали интересы зарубежных инвесторов. Однако скоро стало ясно, что без организованной системы торговли акциями, деятельность, которую развивали первопроходцы российского рынка корпоративных ценных бумаг становится бесперспективной и недостаточно эффективной.

Статус РТС повысили за счет результативной работы биржи в создании надежных и крепких взаимоотношений с мировыми биржами. У биржи РТС появилась возможность более эффективно строить бизнес планы в общем направлении с основными мировыми торговыми площадками. Всего на бирже представлено порядка 2200 ценных бумаг более 1600 эмитентов. Предоставляет услуги по торговле ценными бумагами (акции, облигации, паи) и производными финансовыми инструментами (фьючерсы и опционы) на основе самых современных технологий мирового уровня, обеспечивающих высокую надежность проводимых операций. Всем членам НП РТС было предложено пропорционально приобрести пакеты акций в ОАО «РТС», однако многие члены партнерства отказались тратить дополнительные средства для участия в капитале биржи.

Рассмотрены особенности фондовой биржи РТС как ведущей системы торговли ценными бумагами в России. Представлены характеристика рынков группы РТС, значения индекса РТС и их анализ. Российский индекс волатильности — первый на отечественном фондовом рынке биржевой индикатор, который отражает ожидания участников торгов относительно потенциальных изменений индекса РТС и, как следствие, фондового рынка России в целом. «Центр биржевого притяжения» – о стратегии развития финансового рынка до 2020 года, Ведомости, 9 сентября 2008 г. На основании цен, формирующихся на классическом рынке акций, с 1995 года рассчитывается Индекс РТС, ставший (наряду с Индексом ММВБ) одним из основных индикаторов фондового рынка России.

RTS

Ранее, в 2011 году, ММВБ и РТС по отдельности также допускали несколько технических сбоев. Торги в основном секторе фондового рынка ММВБ-РТС были приостановлены в 17.56 мск в связи с неправильным отображением информации по торгам. На остальных секторах фондового рынка (Standard и Classica), а также в секциях срочного и валютного рынка торги проходили в обычном режиме. Согласно правилам торгов ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», ситуация признается чрезвычайной, если бирже не удается восстановить торги в течение двух часов. В январе 2007 года Биржа РТС (Российская Торговая Система) стала членом Всемирной федерации бирж WFE («World Federation of Exchanges»). В письме генеральный секретарь WFE Томас Крантц отмечает, что РТС подходит по всем критериям, которые предъявляет своим участникам WFE.

В дальнейшем биржа РТС превратилась в полноценную фондовую биржу, которая занималась не только организацией торгов, но и предлагала большой спектр дополнительных услуг (расчетные, клиринговые, депозитарные и др.). Российская торговая система, РТС, была создана в 1995 году в результате объединения нескольких региональных торговых площадок в организованный рынок ценных бумаг. Изначально РТС представляло собой внебиржевую альтернативу ММВБ. На внебиржевом рынке ценных бумаг обращаются ценные бумаги, которые не были допущены к биржевой торговле.

В соответствии с утвержденным Советом директоров ОАО «РТС» «Порядком формирования списка инструментов информационной системы RTS Board в систему могут быть включены акции, облигации, инвестиционные паи, ценные бумаги, выпущенные российскиим и иностранными эмитентами. 29 июня 2011 года ММВБ и РТС подписали соглашение об объединении. Ряд разногласий не позволял юридически оформить сделку в апреле 2011 года. Участники торгов через удаленные терминалы вводят в центральный компьютер свои предложения на покупку и продажу акций. Введенные предложения отображаются на терминалах всех участников торгов.

На первом этапе стартовали торги 55 наиболее ликвидными бумагами из списка S&P 500. Сделки заключаются в рамках российского правового поля и рассчитываются в долларах США. Акции хранятся в российском депозитарии (РДЦ) с возможностью перевода в любые депозитарии мира. Срочный рынок Санкт-Петербургской биржи стал единственной деривативной площадкой, на которой не было неисполнения обязательств по срочным сделкам во время финансового кризиса 1998 года. После приобретения площадки Фондовой биржей РТС на ее базе создавался срочный рынок FORTS.

При этом РТС продолжала оставаться местом для торговли с иностранными инвесторами, на рынке работал ограниченный круг участников – около 15, которые рассчитывались друг с другом в рамках выставленных лимитов. Это означало торговлю крупными пакетами ликвидных акций, а также ограниченный круг участников торгов, что не способствовало наполняемости системы новыми сделками и бумагами. По словам В.Стрельцова, в это же время регулятор запретил саморегулируемой организации заниматься торговлей, и из ПАУФОР были выделены Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и, собственно, само НП РТС. Д.Пономарев возглавлял НП РТС с 1995 по 2000 год, затем еще два года он был председателем совета директоров партнерства.

Говоря о предполагаемых параметрах размещения, А.Осин отметил, что на основе сравнительного анализа мультипликаторов РТС и сопоставимых по объему продаж бирж развивающихся стран, он оценивает «справедливую» стоимость обыкновенной акции в 539 долл за бумагу. Однако на данный момент акции РТС торгуются на уровне 390 долл за бумагу и цена размещения скорее всего будет находиться на этом же уровне. Идею о необходимости объединения бирж поддержал и глава Федеральной службы по финансовым рынкам /ФСФР/ России Владимир Миловидов. По его словам, в настоящее время российские биржи РТС и ММВБ разрабатывают параллельные проекты, конкурируя друг с другом вместо того, чтобы консолидировать финансовые ресурсы и их управление, конкурируя с мировыми фондовыми площадками. «Моя личная позиция в том, чтобы слияние произошло», – отмечал В.Миловидов.

РТС

В 1995 году профучастниками рынка для создания площадки по организации и регулированию внебиржевой торговли ценными бумагами было утверждено «Некоммерческое партнерство развития финансового рынка fxpro развод (НП РТС)» . На начало 1990-х годов в России институт фондовых бирж был развит слабо. Существующие площадки в основном фокусировались на торговле валютой и государственными ценными бумагами.

«Для меня основным событием уходящего 2011 года является не объединение двух крупнейших бирж, а то, что осталось НП РТС, которое, как я надеюсь, сможет реализовать не менее амбициозные проекты, чем создание биржи РТС», – сказал И.Тырышкин. Противостояние двух депозитариев началось после кризиса 1998 года. До кризиса акционерами ЗАО «ДКК» были более 30 участников, каждому из которых принадлежало порядка 2-3%. После кризиса число акционеров сократилось, за счет этого РТС аккумулировала порядка 11% акций ДКК, а Росбанк (тогда – Онэксимбанк, выполнявший функцию расчетного депозитария ММВБ) довел свою долю до 28%. Чтобы не допустить дальнейшей консолидации акций депозитария в руках Росбанка, владельцы 52% акций ДКК передали свои пакеты в некоммерческое партнерство ДКК.

Однако понимание того, что подобное функционирование негативно сказывается на организации торговли, руководство РТС и НАУФОР в последнее время стали искать пути соединения торговой системы с обслуживающими клиринговыми и расчетными организациями. Депозитарно-Клиринговая Компания (ДКК), крупнейший в России депозитарий-хранитель. На данной стадии всего около 10% сделок в РТС проходят через ДКК, однако согласно многостороннему соглашению между ДКК, РТС, НАУФОР и рядом крупных инвестиционных компаний в течение ближайших полутора лет все сделки должны будут проходить через данную депозитарную систему. РТС не поднимала ещё на рассмотрение участников вопроса об организации расчетного центра по деньгам, однако вероятна возможность появления и подобного образования в инфраструктуре торговой системы. Таким образом, РТС в современном виде — это своеобразная доска объявлений, доступ к которой регламентируется определенными правилами.

Лондонская фондовая биржа

ММВБ-РТС, которая собиралась возобновить торги в основном секторе фондового рынка в 20.15 мск, заявляет о чрезвычайной ситуации на бирже; торги пока не возобновлены. Информационная система Фондовой биржи РТС, это система RTS Board для индикативного котирования ценных бумаг, которые не допустили к торгам РТС, запустили в феврале 2001 г. На ней существуют котировки более 1000 эмитентов по 2000 бумагам. Индекс РТС – основной индикатор фондового рынка России, рассчитываемый на основе 50 акций наиболее капитализированных российских компаний. Однако при действующем тогда законодательстве развить срочный рынок было практически невозможно.

Клиент: Фондовая биржа РТС

Торги проводятся по 20 наиболее ликвидным ценным бумагам российских эмитентов. В апреле 2016 года торги фьючерсными контрактами на Санкт-Петербургской бирже прекращены. В 2008 году РТС стала первой биржевой площадкой России, запустившей неттинг в режиме торгов без 100 % предварительного депонирования.

Стрельцова «Российской газете» о рапортировании внебиржевых сделок. Берегите карманы – статья о финансовых мошенничествах на фоне кризиса с комментарием А. В 2007 году 61 ценная бумага 50 эмитентов были переведены в основные торги РТС на Классический и Биржевой рынки. В 2007 году начала работу площадка для компаний малой и средней капитализации RTS START. В 2004 году по новому регулированию биржевой бизнес РТС был переведен в организационную форму акционерного общества. С 1998 года Фондовая Биржа «Санкт-Петербург» возглавила список бирж, уполномоченных Правительством России на организацию торгов акциями ОАО «Газпром».

РФ не будет продлевать запрет на экспорт сахара в страны ЕАЭС после 31 августа

Как правило, в конкурсах РТС может принять участие любой желающий. Кроме того, Ассоциация «НП РТС» предлагает IT-сервисы для участников финансового рынка, развивает услуги клирингового банка Best Efforts Bank, издает журнал о финансовых рынках Financial One и способствует повышению финансовой грамотности населения через портал Fingramota.org. Ассоциация участников финансового рынка «Некоммерческое партнерство развития финансового рынка РТС» (Ассоциация «НП РТС») объединяет около 60 профессиональных участников финансового рынка.

В этом случае, по его мнению, государству не пришлось бы брать на себя риски срочного рынка, который более эффективно и оперативно управляется участниками рынка, и в то же время государство смогло быть гарантом надежности расчетов. «Это будет главной проблемой в работе объединенной биржи, которая приведет к конфликту интересов государства и участников рынка», – отметил он. По первому проекту РТС предоставляла бирже «Санкт-Петербург» свою расчетную систему, клиринг и технический центр, по второму все было наоборот – РТС выступала организатором торговли, а биржа «Санкт-Петербург» исполняла функции технического центра.

Он демонстрирует инвестиционную конъюнктуру, позволяет оценивать текущую активность, уровень нестабильности и потенциал движения на рынке ценных бумаг», — говорит директор департамента индексов и биржевой информации ОАО «РТС» Сергей Голованев. С точки зрения эмитентов система RTS Board — простой и эффективный инструмент первоначального повышения ликвидности ценных бумаг, задача которого обратить внимание инвесторов на перспективные ценные бумаги. В феврале 2001 года была введена в эксплуатацию система RTS Board— информационная система Фондовой биржи РТС, предназначенная для индикативного котирования ценных бумаг, не допущенных к торгам в РТС. В RTS Board присутствуют котировки почти по 2000 бумагам более 1000 эмитентов. В ноябре 2014 года на Санкт-Петербургской бирже состоялся старт торгов иностранными ценными бумагами.

Текст научной работы на тему «РТС как ведущая система торговли ценными бумагами в России»

Цель — упростить доступ к украинскому фондовому рынку и потеснить с него ПФТС. 26 марта 2009 года «Украинская биржа» объявила о старте торгов ценными бумагами. Торговая система биржи впервые на Украине позволила физическим лицам непосредственно принимать участие в торгах, используя системы интернет-трейдинга. RTS Classic— классический рынок ценных бумаг и старейшая площадка в России, на которой торгуются ценные бумаги более 500 самых крупных российских компаний. Торги проходят через электронный торговый терминал RTS Plaza без 100% передачи средств на хранение в качестве гарантии обеспечения сделки. Инвесторы могут самостоятельно выбирать дату, способ и валюту расчета.

Наибольший вклад в снижение индекса РТС по итогам недели внесли ценные бумаги нефтегазового сектора (-107,29 пункта) и финансов (-48,68 пункта), что представлено на рис. Общий объем торгов на ведущих биржевых площадках России представлен на рис. Чтобы сделать Россию международным финансовым центром, надо привлечь к инвестированию liteforex население и дать налоговые послабления, считает НАУФОР – газета «Ведомости» , 7 апреля 2008 года. ФСФР может принять решение по маржинальной торговле в понедельник до начала торгов, Интерфакс, 22 сентября 2008 года. Сбербанк РФ в 2011г откроет клиентам доступ к маржинальной торговле и FORTS – Интерфакс, 26 октября 2010 г.

Осенью 1995г уже стало окончательно ясно, что объединение всех брокерских ассоциаций в единую общероссийскую организацию не только не ущемит их права, а наоборот, позволит лучше координировать усилия и более согласованно отстаивать свои интересы. Поэтому, собравшись в Москве 30 ноября 1995г, представители четырех региональных ассоциаций объявили о создании межрегионального объединения участников фондового рынка ПАУФОР России, которая стала прообразом будущей саморегулируемой всероссийской организацией — НАУФОР. В качестве ее первоначального варианта — «Портал» — была принята одна из подсистем американской внебиржевой системы торговли NASDAQ.

Импортозамещение 2022Карта рынка

В настоящее время Ассоциация «НП РТС» ведет работу над рядом проектов, включая, Перспективную торгово-клиринговую систему, многофункциональную информационную систему внебиржевого рынка RTS Board, инвестиционную систему «Восход» и рынок акций глобальных компаний на СПБ Бирже. В торгово-клиринговой инфраструктуре СПБ Биржи большую роль играет клиринговый центр КЦ «МФБ», который выполняет функции центрального контрагента в сделках с иностранными ценными бумагами. Наиболее существенным событием для всего организованного рынка ценных бумаг России в 2007 году стало внедрение Группой РТС в эксплуатацию технологии заключения сделок через Центрального контрагента. Данная технология используется в Режиме электронной торговли Классического рынка и в Режиме торговли с полным предварительным депонированием активов Биржевого рынка. ОАО «Фондовая биржа РТС» стала первой биржей в России, запустившей технологию Центрального контрагента по сделке, которая широко используется ведущими биржевыми площадками во всем мире.

Кроме того, создание единого фондового пространства сделало Московскую биржу более привлекательной для иностранных инвесторов. Крупнейшая площадка по торговле фьючерсами и опционами в России и Восточной Европе. По объему торгов производными ценными бумагами рынок FORTS РТС обошёл такие известные площадки, как American Stock Exchange, Zhengzhou Commodity Exchange, OMX Group, Hong Kong Exchanges & Clearing, London Metal Exchange. На рынке FORTS обращаются фьючерсы и опционы на различные отраслевые индексы, российские акции и облигации, облигации федерального займа, а также товары, валюта и другие активы. Одним из важнейших направлений корпоративной деятельности ОАО «РТС» является организация и проведение специальных проектов совместно с участниками финансового рынка. Основным направлением в развитии спецпроектов являются конкурсы, организованные Биржей РТС и посвященные различным аспектам жизни фондового рынка.

При этом еще в апреле 2010 г С.Швецов заявлял, что после консолидации ММВБ выступит с предложением о покупке РТС. По данным на 2015 год в системе RTS Board котируется 1177 ценных бумаг 917 эмитентов. В 2016 году на Санкт-Петербургской бирже был запущен механизм обеспечения доступа к мировой ликвидности по иностранным бумагам, а далее стакан цен началось расширение списка бумаг, торгуемых на бирже. С середины 2017 года на СПБ торгуются все бумаги списка S&P 500. Совершать сделки с этими акциями на Санкт-Петербургской бирже могут все категории инвесторов, в том числе и неквалифицированные. Торги фьючерсами и опционами на Санкт-Петербургской бирже проводятся с 1997 года.

Летом 1997 года РТС совместно с НАУФОР, ПАУФОР приступило к созданию торговой системы РТС-2. РТС-2 — это точно такая же электронная система для акций эмитентов, так называемого «второго эшелона» с более мягкой процедурой листинга ценных бумаг. Появление РТС-2 была вызвана тем, что многие предприятия понимая необходимость котирования своих ценных бумаг в каких-либо торговых системах не могли пройти достаточно жесткую процедуру листинга в РТС-1. И хотя объемы торгов в РТС-2 значительно уступают объемам в РТС-1, — это во многом связано с общим осенним фондовым кризисом, у РТС-2 есть огромный потенциал для развития и её существование несомненно необходимо. Оплата акций и перерегистрация прав собственности совершаются контрагентами сделки самостоятельно, РТС никаких услуг в этом отношении в настоящее время пока не предоставляет.

RTS Board — информационная система, предназначенная для индикативного котирования ценных бумаг, не допущенных к торгам в РТС. 15 ноября 2005 года запущен режим анонимной электронной торговли. Здесь торгуются наиболее ликвидные акции классического рынка РТС. В России очень важным индикатором фондового рынка является индекс РТС. RTS Standard — один из рынков РТС, на котором широко используется маржинальная торговля акциями, фьючерсами и опционами, т.е. Количество доступных инструментов сравнительно небольшое — 33 наиболее ликвидные акции российских компаний.